BETA ETFs
Serdecznie zapraszaymy Państwa na II edycję Warsaw Passive Investment Conference. Konferencja jest organizowana przy współpracy z Giełdą Papierów Wartościowych, Biurem Maklerskim mBanku oraz PZU TFI.
W dniu dzisiejszym przedstawiciele Nasdaq sprawili nam miłą niespodziankę wyświetlając gratulacje dla AgioFunds TFI oraz Beta Securities Poland za utworzenie BETA ETF Nasdaq-100 PLN-Hedged.
8 lutego 2021 roku na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie zadebiutował BETA ETF Nasdaq-100 PLN-Hedged Portfelowy Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. To 5 BETA ETF stworzony przy
Zapraszamy do zapoznania się z grafikami podsumowującymi aktywność Inwestorów oraz efektywność odwzorowania na funduszach BETA ETF w styczniu 2021 roku.
W związku ze zbliżającym się debiutem BETA ETF Nasdaq-100 PLN-Hedged PFIZ przygotowaliśmy dla Państwa materiał przedstawiający czym de facto jest indeks odniesienia nowego BETA ETF.
We wtorek 12 stycznia Zarządzający BETA ETF mieli przyjemność poprowadzić webinar dla członków SII w którym podzielili się spostrzeżeniami na temat wyboru ETF do portfela.
ETF-y oferują szeroką paletę korzyści. Po pierwsze zapewniają dużą dywersyfikację, będąc jednocześnie najtańszą dostępną opcją a do ich atrakcyjnych cech należy także płynność, efektywność podatkowa, wygoda oraz przejrzystość.
NISKI KOSZT
Fundusze ETF należą do najtańszych produktów inwestycyjnych. Oszczędności na opłatach, kosztach i prowizjach pozostają w portfelu inwestora.
PŁYNNOŚĆ
Płynność funduszy ETF wspierają sami inwestorzy oraz animator emitenta, który dostarcza kwotowań rynkowych oraz dba o ich atrakcyjność. Fundamentem płynności funduszy ETF jest rynek pierwotny z wbudowanym mechanizmem kreacji i umarzania certyfikatów.
EFEKTYWNOŚĆ PODATKOWA
Z punktu widzenia podatkowego, fundusze BETA ETF posiadają zalety zarówno funduszy inwestycyjnych (np. brak podatku od dywidend) jak i akcji notowanych na GPW (możliwość rozliczania zysków i strat wspólnie z inwestycjami giełdowymi).
DYWERSYFIKACJA
Fundusze ETF umożliwiają inwestowanie w kilkadziesiąt spółek za pomocą jednej transakcji. Beta ETFWIG20TR pozwala uzyskać ekspozycję na 20 największych spółek GPW za pomocą jednej transakcji już od 40 PLN.
ELASTYCZNOŚĆ
Inwestorzy mogą kontrolować długość inwestycji w oparciu o ich konkretne cele, długoterminowe oszczędzanie, średnioterminowa alokacja albo krótkoterminowa spekulacja. Fundusze ETF znajdą zastosowanie w każdej strategii.
TRANSPARENTNOŚĆ
Fundusze ETF replikują znane indeksy giełdowe, których komponenty oraz struktura jest dostępna w czasie rzeczywistym. Inwestor codziennie może sprawdzić co posiada w portfelu inwestycyjnym.
Beta Securities Poland SA koncentruje się wyłącznie na rozwoju rynku ETF (Exchange Traded Funds) oraz pasywnych form inwestowania. Wspólnie z AgioFunds TFI stworzyła i wprowadziła na Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie pierwszy polski fundusz typu ETF – BETA ETF WIG20TR.
Założyciele Beta Securities stworzyli największą firmę zarządzającą funduszami ETF w Izraelu. Dziś jest ona wiodącym dostawcą tego typu funduszy na giełdzie w Tel Awiwie.
Pracujemy nad funduszami ETF od wielu lat. Nie zniechęcają nas trudności regulacyjne czy rynkowe. Znajdujemy i dostarczamy kreatywne rozwiązania.
Wspieramy rozwój rynku ETF w Polsce. Współtworzymy pożądane przez klientów produkty. Promujemy pasywne strategie inwestycyjne.
Promujemy przejrzyste produkty inwestycyjne. Chętnie wyjaśniamy szczegóły procesu inwestycyjnego. Naszym priorytetem jest pełna świadomość inwestora na temat inwestycji.
Lubimy to co robimy i robimy to, w co wierzymy.
Beta Securities Poland SA
ul. Grzybowska 3, 00-132 Warszawa
© 2019 Copyright Beta Securities Poland SA.
Szczegółowe informacje związane z uczestnictwem w funduszach, w tym: polityka inwestycyjna, opis czynników ryzyka, zasady zbywania i odkupywania certyfikatów inwestycyjnych i prawa uczestników, umieszczone zostały w prospektach emisyjnych funduszy, które są dostępne na stronie internetowej www.agiofunds.pl. Fundusze inwestycyjne nie gwarantują osiągnięcia celu inwestycyjnego, a inwestycja wiąże się z możliwością utraty części lub całości środków. Przed nabyciem certyfikatów inwestycyjnych lub innych instrumentów typu ETF należy zapoznać się ze szczegółowymi informacjami publikowanymi przez emitenta lub podmioty pośredniczące. Jakiekolwiek dane finansowe, historyczne stopy zwrotu i symulacje wyników przedstawione w niniejszej informacji nie stanowią gwarancji ich osiągnięcia w przyszłości. Wartość inwestycji i osiąganego z niej przychodu może ulegać znacznym wahaniom i nie jest w żaden sposób gwarantowana.
InfoPACK jest upowszechniany w celu reklamy i promocji usług, w szczególności BETA ETF WIG20TR FIZ, reprezentowanego przez AgioFunds TFI S.A. (zezwolenie Komisji Nadzoru Finansowego na prowadzenie działalności z dnia 8.4.2009 r., sygn. DFL/4033/24/1/08/09/VI/KNF/62-1-1/SP) oraz nie jest ofertą w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, elementem świadczenia usług doradztwa inwestycyjnego ani rekomendacją dot. instrumentów finansowych lub ich emitentów.
Beta Securities Poland Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, przy ul. Grzybowskiej 3, wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 361283455, kapitałem zakładowym w wysokości 735 614,04 PLN w całości opłaconym, NIP: 5252615206, REGON: 0000551850.
Zalety funduszy ETF
W Polsce fundusze inwestycyjne są drogie. Zapoczątkowane działania administracyjne oraz rynkowe dostarczają inwestorom coraz tańszych możliwości inwestycyjnych, jednakże pozostają one znacznie droższe od propozycji funduszy ETF, które są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
Źródło: Bloomberg 14.12.2018
Zalety funduszy ETF
Istotną cechą funduszy ETF jest płynność. Fundamentem płynności funduszy ETF jest rynek pierwotny z wbudowanym mechanizmem kreacji i umarzania certyfikatów funduszu, który gwarantuje zaspokojenie rynkowego popytu i podaży certyfikatów inwestycyjnych.
Dodatkowo fundusze ETF są przedmiotem zleceń animatorów (market makerów), którzy wystawiają ciągłe zlecenia kupna i sprzedaży. Uzupełnieniem wysokiej płynności funduszy ETF są zlecenia kupna i sprzedaży wystawione przez pozostałych inwestorów.
Konsekwencją wysokiej płynności funduszy ETF jest sytuacja, w której tańszym rozwiązaniem jest handel na certyfikatach funduszu ETF niż na instrumentach składowych indeksu, który fundusz ETF odzwierciedla.
Zalety funduszy ETF
Efektywność podatkowa funduszy ETF jest uzależniona od regulacji podatkowych w danym kraju, w którym zarejestrowany i handlowany jest fundusz ETF. W świetle polskiego prawodawstwa fundusze ETF są efektywne podatkowo pod wieloma względami, m.in:
Zalety funduszy ETF
Fundusze ETF umożliwiają inwestycje w spółki rynków wschodzących lub w poszczególne segmenty rynkowe np.: segment biotechnologiczny lub energetyczny.
Wyobraźmy sobie inwestora, który chciałby uzyskać ekspozycję na rynek energetyczny w Stanach Zjednoczonych. Inwestor ma trzy możliwości inwestycyjne, aby zrealizować cel.
Rozwiązanie pierwsze i drugie jest dużo kosztowniejsze i bardziej czasochłonne od zajęcia długiej pozycji w funduszu ETF, gdyż wymaga poświęcenia czasu i kosztów na analizę wszystkich spółek z sektora i wyselekcjonowanie najatrakcyjniejszych albo przeprowadzenia wielu transakcji kupna. Zakup tytułów uczestnictwa funduszu ETF odbywa się poprzez jedno zlecenie w bardzo krótkim czasie. Rozwiązanie takie zapewnia dywersyfikację, gdyż pośrednio przez tytuł uczestnictwa uzyskuje się ekspozycje na wszystkie spółki w danym sektorze. Dzięki swojej konstrukcji fundusze ETF ułatwiają inwestorom indywidualnym oraz instytucjonalnych przeprowadzanie zdywersyfikowanych procesów alokacji taktycznej.
Zalety funduszy ETF
Ponadto, biorąc pod uwagę, że minimalny próg wejścia to tylko jeden certyfikat, możliwe jest zajęcie pozycji w całym indeksie, nawet przy niskich budżetach inwestycyjnych.
Elastyczność funduszy ETF jest istotną cechą dla inwestorów instytucjonalnych. Oprócz zajęcia prostej długiej pozycji w funduszu ETF inwestorzy mogą zajmować w nich krótkie pozycje, mogą przeprowadzać transakcje taktycznego dostosowania poprzez niedoważanie lub przeważanie wybranej grupy aktywów w oparciu o podjęte decyzje inwestycyjne. Fundusze ETF dają dostęp do trudnodostępnych rynków ułatwiając międzynarodową dywersyfikacje. Inwestorzy poprzez fundusze ETF mają dostęp do Bety (zwrotu rynkowego) ale również Alfy (dodatkowej stopy zwrotu). Ponadprzeciętna stopa zwrotu może być osiągnięta poprzez przeważenie lub niedoważenie wybranych sektory gospodarki lub rejony geograficzne, na które ekspozycje posiadają fundusze ETF.
Zalety funduszy ETF
Fundusze ETF postrzegane są jako jedne z najbardziej transparentnych instrumentów finansowych. Dzięki precyzyjnemu określeniu replikowanego indeksu oraz codziennemu raportowaniu wartości aktywów oraz składu portfela papierów wartościowych fundusze ETF są zdecydowanie bardziej transparentnym sposobem inwestowania niż tradycyjne fundusze inwestycyjne, które raportują o strukturze aktywów w kilkumiesięcznej częstotliwości.
Dzięki wysokiej przejrzystości inwestorzy inwestujący w fundusze ETF są w stanie precyzyjnie określić ekspozycję swoich portfeli na poszczególne spółki, sektory gospodarki, rejony geograficzne itp.
Strefa wiedzy
Strefa wiedzy
KOSZTY
Zwrot funduszu jest niższy od zwrotu z indeksu ze względu na wynagrodzenie za zarządzanie, koszty transakcyjne i koszty funkcjonowania funduszu.
KOREKTY SKŁADU PORTFELA
Fundusz reaguje na zmianę składu indeksu dostosowując skład portfela. Czas potrzebny na dokonanie korekty, ceny rynkowe instrumentów oraz koszty transakcyjne wpływają na jakość odwzorowania.
METODA REPLIKACJI
Różnica pomiędzy składem portfela funduszu a składem indeksu wpływa na niedokładność odwzorowania. Przeważnie największe różnice występują przy zastosowaniu metody niepełnej replikacji.
DOCHODY KAPITAŁOWE
Fundusz ETF może wypłacać lub reinwestować dochody kapitałowe. Czas pomiędzy alokacją dochodów oraz potencjalne koszty transakcyjne wpływają na różnicę pomiędzy zwrotem z indeksu a zwrotem z funduszu.
MOMENT WYCENY
Jeżeli moment wyceny certyfikatów inwestycyjnych różni się od momentu wyceny aktywów funduszu (np. ze względu na notowania na różnych giełdach), to możliwe jest pojawienie się przejściowej różnicy pomiędzy wyceną certyfikatów a uwzględnioną wartością indeksu odniesienia.
POŻYCZANIE AKTYWÓW
Pożyczanie aktywów dla krótkiej sprzedaży może wpłynąć na uzyskiwanie przez fundusz dodatkowych dochodów względem replikowanego indeksu.
Zalety funduszy ETF
Są dwie główne metody odwzorowania indeksu odniesienia przez fundusze ETF.
Zakup papierów wartościowych wchodzących w skład indeksu odniesienia.
Pełna: zakup dokładnie tych samych aktywów i w tej samej proporcji co aktywa tworzące portfel indeksu.
Niepełna: zakup wyłącznie wybranych walorów wchodzących w skład indeksu.
SYNTETYCZNA
W przeciwieństwie do fizycznej replikacji dostawca funduszu ETF nie inwestuje aktywów w składniki indeksu odniesienia. Zamiast tego zawiera kontrakt SWAP, dzięki któremu otrzymuje stopę zwrotu indeksu odniesienia a w zamian płaci stopę zwrotu z aktywów, które stanowią zabezpieczenie transakcji SWAP (najczęściej: płynne akcje tzw. blue chipy, papiery skarbowe)
Strefa wiedzy
TAKTYCZNE DOSTOSOWANIA
Niedoważenie lub przeważenie wybranej grupy aktywów w oparciu o krótkoterminowe oczekiwania.
MIĘDZYNARODOWA DYWERSYFIKACJA
Efektywny dostęp do trudnodostępnych rynków.
CORE ALLOCATION
Dostęp do różnorodnych ekspozycji – od szerokiego rynku do niszy.
PORTFOLIO COMPLETION
Uzupełnienie strategicznych luk w alokacji aktywów.
NAJPOPULARNIEJSZE POWODY WYKORZYSTANIA ETF
JAK DŁUGO INWESTORZY UTRZYMUJĄ ETF W PORTFELU
Strefa wiedzy
* Wewnętrzna efektywność podatkowa: brak opodatkowania dywidend oraz zysków transakcyjnych.
** Zewnętrzna efektywność podatkowa: możliwość rozliczania zysków i strat na ETF-ach wraz z innymi inwestycjami na rynku kapitałowym (loss harvesting).